乔家大商道：稳定的经济结构

经营奥秘之　独特的财团体制 乔家商业能持续200年而长盛不衰，能经历多次社会经济风潮而泰然无险，与它稳定的经济结构——财团体制有很大关系。这种体制表现为跨行业、跨地区的财团组织，而不是单在某一部门或单在某一地区的单打一组织。 且看乔家的字号： 在包头，有经营钱铺、当铺、估衣铺、及粮油米面酒粉六陈行等业务的复盛公，有经营钱铺、当铺的复盛全，有主营钱铺、当铺、兼营粮油米面的复盛西，这三大号之外还有复盛菜园、复盛油坊、复盛西粮店、复盛西面铺、复盛协钱铺、复盛锦钱铺、复盛兴粮店、复盛和粮店等复字号（复字号由乔氏三堂共同开设）。此外，还有乔“在中堂”独资开设的通和店（粮店）、广顺恒钱钱铺、法中庸钱铺。 在归化城，有主营日用百货的通顺南店，有主营绒毛皮张的通顺北店，有主营粮食的大德店，有主营米面的德盛长等字号。 在太原，有主营钱当业务的晋泉涌。 在太谷，有主营钱当业务的恒豫钱铺。 在祁县，有主营茶叶从事中俄边贸的大德诚茶庄和大德兴茶庄，有经营茶叶后转为钱当业务的义中恒钱铺。 在乔家堡，有主营日用百货兼营饭店酒馆的万川汇，有经营木器业务的天德兴。 还有，分号遍布祁县、平遥、太谷、太原、包头、归化、北京、天津、奉天、营口、济南、开封、上海、苏州、汉口、长沙、香港、沙市、重庆、成都、西安、三原、兰州、迪化等城市的号称“汇通天下”的大德通票号和大德恒票号。 …… 就行业看，它从菜园、油房、粮店、面铺、绒毛皮店、估衣铺、当铺到钱庄、茶庄、票号等，从人们日常生活用品到金融业，都涵盖了。就地区看，它从北到南，几乎涵盖了中国最发达的经济区域。 字号间相辅相成 由于行业广泛，哪个行业有巨大的发展机会，它也不会漏掉。也就是说，它可以抓住每个行业的获利机会，而不会眼睁睁地看着别人赚钱而自己坐失良机。反过来，哪个行业出现巨大困难，它可以靠其他行业的利润去补救，不至于出现倒账危险。这样，各行业的字号可以相辅相成，进而共存共荣，长盛不衰。 同理，由于区域广大，哪个地方经济繁荣有大机会，就可以把资金集中转移过来赚大钱，而不会望洋兴叹，眼巴巴地看着机会流失。反之，哪个地方社会动乱殃及商号，其他地方的利润可以补亏，不会对整个商业伤筋动骨。这样，各区域间的字号可以遥相呼应，东方不亮西方亮，使整个商业发展保持平稳。 包头“复”字号间就经常相辅相成，当铺遇有大当需巨额银子，钱铺就可拿出银子来为其垫付，这样就耽误不了生意；春季当铺赎货时，收进来的现钱正好用于菜园开支；秋天菜园进款了，又可用于购买粮油开支……如此循环，相互借力，比其他字号就占了不少优势。 大德通票号在包头设有分号，乔家在包头的字号有了闲钱自然就存进了大德通；反过来也是一样。光绪五年左右，乔家在包头的通和店做胡麻油霸盘，与另一家字号较上了劲儿，需要巨额银子作后盾，乔家的务财主（乔致庸次子）就指示大德票号：通和店要多少银子，大德通就给多少银子！最后通和店借助大德通的财力打败了竞争对手，做成了这次胡麻油霸盘，赚了不少钱。 大德通、大德恒两大票号间及其分号间的相互配合更是常事。大德通分号兑现困难了，同城的大德恒分号自然竭力援救，汉口的银根紧缩，放贷利息高了，北京的存款过剩，放贷利息疲软，就可北款南调，赚取较高的存贷价差。 庚子事变后，北京市面上银根奇紧，放款利息非常丰厚，除两大票号间抽调外，乔家在包头的“复”字号银子充裕，自然就大量调往北京供大德通、大德恒两大票号放款，赚取高额利润。 而辛亥革命后引起巨大的金融挤兑风潮，大德通、大德恒两大票号出现暂时的兑现困难时，因乔家的“复”字号远在偏远的西北边陲的包头，几乎没受什么影响；所以，在这次金融挤兑风潮中，这些殷实的“复”字号成了两大票号的坚强后盾。 基业常青的秘诀 山西各大财东后来发展的结局，也从侧面验证乔家这种财团体制的超稳定性。 榆次常家，与乔家并列于山西10大财东，被称为山西的“外贸世家”。自雍正六年签订《中俄恰克图界约》后，山西商人蜂拥而来，与俄商开展贸易，而常家势力最大，贸易额也最大。由于对俄贸易的茶叶利润巨大，山西商人获利颇丰，而常家为最。当时，年贸易额为几百万乃至上千万卢布的中俄恰克图贸易全为晋商垄断，而外贸利润又极高，于是常家的财富迅速膨胀。可以说，中俄恰克图贸易，常家贡献最大，获利也最大，当然投资也最大。但由于第二次鸦片战争中俄国人从中渔利迫使清政府签订了《中俄北京条约》，使俄国人得以进中国内陆经商贸易，于是，恰克图的贸易口岸地位逐渐丧失，常家的利源也逐渐萎缩。因为常家是外贸世家，主要利源在恰克图，于是常家商业由盛转衰了。 而乔家的大德诚、大德兴茶庄也参与恰克图的对俄贸易。由于乔家在此之前已经兼营票号业，恰克图中俄贸易萎缩时正是票号业兴起时，乔家随即转向票号业，使其利源比恰克图的对俄贸易更大了。于是常家走下坡路时，乔家却走上了上坡路，更兴盛了，因为常家主要是外贸，而乔家是跨行业的，于是出现了上述结果。 平遥李家，是中国票号鼻祖日升昌票号的财东，而日升昌又是经营状况最好的票号之一。所以，李东家靠日升昌票号而迅速跻身于山西10大财东之列。当时，日升昌被称为天字第一号的票号，仅靠这一个票号，李东家平均每个账期下来就得红利几十万两白银，可谓票号大王了。但在辛亥革命的金融风潮中，日升昌遭到了致命打击：放款收不回来，而提款者纷至沓来，一批批地来平遥总号催索，李东家只得破产还债。从此，红极一时的李东家财产一扫而空，地位一落千丈，沦为靠女儿养活的穷光蛋。 同样的财东，两样的结果。李财东单打一搞票号，一遇上辛亥革命金融挤兑风潮的票号业灾难，结果必然是灭顶之灾。而乔财东跨区域兼营多种行业，在票号业受灾时，其他行业能来救助；东部城市受灾时，西北的归化城、包头却安然无恙，因而在李财东遭受灭顶之灾时，乔财东仅受了点皮毛之损。 综上所述，乔家的商业历经甲午、庚子、辛亥以及后来的军阀混战等社会经济的狂涛巨浪而根基不动，与它本身的超稳定结构有极大的关系。 【评点】 利润是商业的“太阳”，利润对于商业犹如太阳对于地球。能够长期而大量赚取利润的商家，自然是分布域广、行业多的商家。万物同理，阳光交替，海浪起伏，利润也是各区域各行业间交替起伏的。 具体地讲，这是一个财力的集中与分散问题。在财力无限的情况下，每个行业每个区域都布有适当规模的商号，那是最好的。财力一般是有限的，而在有限的财力条件下，过于注意跨行业跨地区的“分散”而忽视集中，这些商号就成了大海中的“虾米”，很容易被别家吃掉。可见，在集中与分散之间有一个平衡点，只有把握好这个平衡点，才好构建稳定的商业结构，进而求得稳定的利源。 同等的财力，结构不同，效益不同，结构的优劣决定着效益的高低.